经济观察：房地产的银行信贷风险有多高？

　　最近有人放言，如果房价下跌，房地产市场的风险释放出来，最先死的是银行而不是房地产企业。这句话无非是要强调，银行对房地产的金融支持，既是不可退出的也是自愿的，房价的下跌一定会先引起银行的危机，当前的房地产政策只能重新审视。

　　可以说，上述观点的内容

　　核心，只能是相关人士的希望和梦想。

　　因为，从当前房地产的银行信贷风险来看，它应该包括两方面的内容：一方面是房地产开发的银行信贷风险。对房地产开发商的银行信贷，监管部门有严格的市场准入，比如，房地产开发商的自有资金必须在35%以上，否则就不可能获得银行贷款；房地产住房预售只有在建筑房屋封顶之后才能进行等。另一方面是房地产的个人按揭贷款的信贷风险。对此同样有严格的规定，比如“359号文件”对第一套住房信贷的严格准入，对第二套住房信贷的界定，都在信贷管理上有详细的规定。

　　对于住房按揭贷款，中国不会走上美国式的次贷危机之路，因为中国没有让按揭贷款证券化及衍生品化。在各种短期利益驱使下，前些时候中国房地产投机炒作泛滥，房价迅速升高。但是，由于中国住房按揭贷款严格的首付比例，也在一定程度上降低了信贷风险。可以说，由于2007年房价涨得太快，从而使得2007年1万多亿元住房按揭贷款风险较高，而在2006年底以前所发生的2万多亿元住房按揭贷款风险则要低于前者。从这样的意义上说，全国的住房价格不下降30%，商业银行风险就不会太高。可一旦房价下跌，一些开发商则面临倒闭的风险。

　　总之，房价下跌对国内商业银行的影响自然很大，但它远不及美国次贷危机，首先受到重创的是房地产开发商。